Caratteristica di Cagnano è la sua posizione sull'omonimo lago; oltre che rappresentare la maggiore attrattiva del centro infatti, il paesaggio lacustre offre un'immagine suggestiva per la rigogliosa vegetazione che corre lungo la sponda settentrionale, fino a raggiungere la sottile striscia di terra sabbiosa che separa il lago - per circa 11 km - dalle acque dell'Adriatico. Le foci di Capoiale e di Varano, aperte in tempi recenti, costituiscono due vie d'accesso al mare ed evitano il ristagno delle acque che in passato fu causa di malaria. Base per i sommergibili e per gli idrovolanti nel periodo bellico, il lago rappresenta oggi una delle principali risorse del paese. L'economia si basa infatti principalmente sulla pesca e sul turismo che è in via di sviluppo.Il paese sorge su una collina che, secondo la tradizione, fu sede dell'antica città italica di Uria, citata anche da Plinio e Strabone. Sarebbe interessante scoprire quali nessi legarono questo centro di Uria a quelli omonimi situati nelle regioni orientali. Sappiamo che durante il Medioevo la città era cinta da mura ma oggi non restano molte tracce di quel periodo. Nel corso dei secoli il centro fu feudo di alcune famiglie di cui resta una testimonianza nel Palazzo Baronale, antica fortezza normanna, ristrutturato più volte nel corso degli anni. Degna di nota è la Chiesa Madre di Santa Maria della Pietà con pianta a croce latina e in stile barocco.